Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Прогноз серебра: курс XAG/USD на 2021 год, 2022—2025 и далее». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Серебро — один из первых элементов, с которым познакомился homo sapiens. Как и золото, серебро еще до нашей эры использовалось в качестве денег. После отмены золотого стандарта валюты стран мира перестали напрямую зависеть от драгоценных металлов, золото при этом до сих пор доминирует в резервах США, Германии, Италии, Франции, Нидерландов. У серебра такой роли больше нет — в 2023 году это скорее промышленный металл, который широко применяется в электронике, фототехнологиях, при пайке различных сплавов и т.д. Металл незаменим из-за отличной электропроводности, хороших отражающих свойств и химической устойчивости. Кроме промышленности, серебро до сих пор традиционно используется в ювелирном деле, а также для изготовление слитков и монет.
Мировые центры добычи серебра
Ещё в XIX веке вся добыча серебра была сосредоточена в странах Южной Америки. И сейчас этот континент сохраняет главенствующие позиции на мировом рынке «белого» золота.
Самыми крупными запасами обладают Польша и Перу – на территории этих стран залегает примерно по 110 тысяч т драгоценного металла. Однако по объёмам производства впереди планеты всей – мексиканские добывающие компании.
Уже не первое столетие Мексика стабильно занимает верхнюю строчку серебряного «хит парада». В стране эксплуатируется порядка 200 содержащих серебро рудников. Крупнейшие месторождения расположены в Лас-Торесе (4,3 млн т руды) и Ла-Энкантада (3,2 млн т руды).
Кроме того, крупные залежи разрабатываются на рудниках в мексиканских штатах Чиуауа, Идальго и Сакатекас. Перечисленные активы обеспечивает примерно 20% от общего объёма добычи «белого» золота в мире.
Начало года ознаменовалось рывком цен до семимесячного максимума в 1865 долларов за унцию. Это движение в основном связано с закрытием коротких позиций, но, что важно, эта динамика является частью ралли, начавшегося в ноябре 2022 года, которое в значительной степени было основано на надеждах, что ставки ФРС не будут расти так быстро, как ожидалось первоначально.
«Но мы сомневаемся, что в этом толчке осталось много силы», — отмечают аналитики Metals Focus. Рынок, по-видимому, уделял слишком много внимания номинальным ставкам. Если мы и увидим их снижение, то это будет временным явлением, в серьёз это следует рассматривать только тогда, когда ФРС убедится что инфляция побеждена. А недавние протоколы FOMC были расценены как ястребиные, и цены снизились до 1830 долларов.
Нельзя игнорировать и прогноз — что США переживут следующие несколько месяцев лучше Европы. Таким образом, трудно представить, чтобы разница в процентных ставках подорвала доллар США.
Набирающая силу мировая экономика во втором полугодии даст толчок фондовым рынкам, что снизит привлекательность активов-убежищ.
Эти выводы сделаны из того, что специальная военная операция России на Украине не прекращается, и что напряженность на Тайване не обостряется.
«Склонность к риску и увеличение реальных ставок позволяет прогнозировать заметное снижение цены на золото в течение большей части 2023 года, — считают в Metals Focus. — Другие факторы, которые следует учитывать, заключаются в том, что основные физические рынки в настоящее время слабы, и мы вряд ли увидим повторение прошлогодних чрезмерных покупок со стороны официального сектора».
В прошлом году мировой рынок впервые за семь лет ощутил дефицит платины. И в 2023 году из-за роста спроса, превосходящего предложение, рынок столкнется с самым глубоким дефицитом за более чем два десятилетия.
В основном это связано с ростом розничных инвестиций, а также с увеличением использования платины для производства автокатализаторов и стекла. В автопроме спрос на платину расширяется благодаря замещению палладия, преодолением последствий нехватки чипов и производству большего количества автомобилей с двигателями внутреннего сгорания.
Эксперты Metals Focus по итогам 2023 года ожидают некоторого увеличения первичного производства платины, поскольку последствия остановки на техническое обслуживание плавильного завода Polokwane (Anglo American Platinum) в 2022 году будут преодолены, но электрическая сеть Южной Африки остается нестабильной, что повышает риск того, что накопленные запасы полуфабрикатов не будут переработаны так же легко и быстро, как это было после остановки конвертерного завода ACP (Amplats) в 2021 году.
«Несмотря на то, что в долгосрочной перспективе платина настроена на бычий тренд, в 2023 году её потенциал останется ограниченным, и нельзя исключать периоды снижения цен», — говорится в анализе.
Постепенное укрощение инфляции приведет к повышению реальных процентных ставок и увеличению альтернативных издержек владения нерентабельными активами, и платина в том числе испытает давление. Однако, учитывая растущий спрос на металл (устойчиво высокий китайский импорт) и ограниченное предложение, платина в этом году будет лучше золота, уверены в Metals Focus.
Добыча меди в мире по странам 2023
| классифицировать | страна | Финансирование (2017) | Плавка (2016) | Переработка (2016) | |
| 1. | Китайская Народная Республика Китайская Народная Республика | 1,7 | 5.5 | 8.0 | |
| 2. | Чили Чили | 5.5 | 1.5 | 2,7 | |
| 3. | Япония Япония | США США | 1.3 | 0,5 | 1.2 |
Мировые запасы элемента
До начала XXI века основным экспортёром драгметалла на мировом рынке была Центральная Америка и Южная Америка, а также Мексика. Они занимали примерно 85% от всей добычи серебра в мире. После развития современных технологий производство и оборот металла стали глобальной индустрией.
В мире месторождения серебра разбросаны, а лидером по запасам на данный момент остаётся Перу — 120 тыс. тонн.
На втором месте расположилась Польша, у которой в разведданных участках находится около 85 тыс. тонн. В этой стране серебро зачастую добывается, как побочный продукт при производстве меди или цинка. Третье место занимает Чили, четвёртое — Австралия, а на пятом — Россия. Всего в мире сейчас находится в разработке около 600 000 тонн. Но с такими темпами добычи скоро иссякнут запасы серебра в мире. Лидеров по выработке серебра можно увидеть в таблице.
| Страна | Объёмы добычи, тыс. тонн |
| Всего | 16,9 |
| Перу | 3,4 |
| Мексика | 3,3 |
| Австралия | 2,2 |
| Чили | 1,4 |
| Польша | 1,3 |
| США | 1,2 |
| Канады | 1 |
| Боливия | 0,8 |
| Другие страны | 2,2 |
Сфера применения металла
Мир испытывает всё большую потребность в этом драгоценном металле, так как его используют в различных областях промышленности. Примерно 80% слитков добытого серебра идёт на нужды производства различной техники и электроники, например, мобильных телефонов, портативных и обычных компьютеров, аккумуляторных батарей и множества других современных приборов.
В промышленности металл ценят благодаря его высокой теплопроводности и электропроводности. Если снизить температуру с помощью жидкого азота, то серебро становится сверхпроводником. Еще одним важным свойством является то, что минерал совсем не окисляется, практически полностью инертен и имеет отличные катализирующие свойства. Стандартный слиток может иметь массу от 28 до 32 кг.
Все отходы, оставшиеся после промышленности, идут на нужды ювелиров и производство драгоценных монет.
В начале XXI века объёмы добычи увеличились почти в два раза, если сравнивать с предыдущим периодом. С такими темпами залежей хватит примерно на 30 лет. Сейчас люди истощили рудники природного (физического) серебра, имеющегося на планете, почти на 95%.
Начало золотодобычи в Забайкалье
Петр I уделял финансовым вопросам огромное внимание. Именно в годы активной деятельности Петра и начинает создаваться горная промышленность в Сибири, точнее — в Забайкалье и на Алтае.
Восточное Забайкалье в XVIII веке стало одним из крупных центров добычи серебросодержащих руд, производства серебра и свинца, попутно в небольших объемах здесь велась и золотодобыча. Восточное Забайкалье нельзя назвать ни типичной сибирской тайгой, ни степью. Здесь происходит чередование ландшафтов, смена одной природной зоны другой. Горные цепи сменяются обширными равнинами, тайга — степью, встречаются даже песчаные пустыни. Все это создает неповторимый ландшафт, который является как бы переходным от сибирской горной тайги к бескрайним степям и пустыням Центральной Азии.
Финансовые регуляторы на фьючерс и CFD серебра
Для безопасности неискушенных трейдеров и защиты рынка от финансовых потрясений перед торговлей фьючерсами, опционами, CFD серебра и другими инструментами брокеры, маклеры, маркет-мейкеры и сами биржевые площадки должны пройти проверку и получить лицензию государственного финансового регулятора. У каждого государства свой регулятор:
NFA, CFTC и SEC — в США, FCA — Великобритании, FINMA — в Швейцарии, — в Швеции, FSC Mauritius — на Мальте, CySEC — на Кипре, PFSA — в Польше, BaFin — в Германии, CNMV в — Испании, ACPR и AMF — во Франции, FCMC — в Латвии, FSAEE — в Эстонии, страны ЕС дополнительно должны соответствовать требованиям MiFID, CSRC — в Китае, SEBI — в Индии, FSCL — в Новой Зеландии, MAS — в Сингапуре, SFC — в Гонконге, IFSC в Белизе, FSC — на Маврикии, Botswana IFSC — в Ботсване, FSB — в ЮАР, ASIC — в Австралии, Dubai FSA — в Дубае, ОАЭ, Банк России, ФСФР — в России, ISA — в Израиле, CMB — в Турции, Tadawul — в Саудовской Аравии, FinCom — в Китае, AFSA -в Казахстане, SET — в Таиланде, НКЦПФР — в Украине, .
Если вам была полезна эта статья или у вас возникли вопросы и замечания, оставьте, пожалуйста, свой отзыв в комментариях и поделитесь в соцсетях.
С уважением, wiki Masterforex-V — курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.
Мексика 4500 тонн – 1 место
По результатам 2011 года мировым лидером по добыче серебра является Мексика, на долю которой, в 2011 году, пришлось 19% общемировой добычи. Несмотря на войну правительства с крупнейшими наркокартелями, горнорудные компании Мексики, обладают наибольшим потенциалом развития по сравнению с компаниями других стран. Они отличаются высоким уровнем рентабельности и положительной бухгалтерской отчетностью. Напряженность ситуации внутри страны, конечно, является дополнительным фактором риска, однако эта социально опасная тенденция, пока почти не затрагивает эффективность работы горнорудных компаний Мексики.
Таким образом, ценность серебра, как в производственной сфере, так и в качестве средства выгодного и надежного инвестирования капитала, была недооценена. На сегодняшний момент покупка серебряных слитков или акций горнорудных компаний может стать весьма удачным инвестиционным решением. Так как в промышленности может быть использовано только серебро, находящееся в форме слиток 999 пробы, а их запас сокращается в геометрической прогрессии из-за чрезмерного технологического потребления, и не может быть адекватно пополнен, даже учитывая все возрастающие объемы его мировой добычи.
Как образуется цена на серебро?
Спотовая цена серебра определяется фьючерсом месяца с наибольшим объемом. Обычно это контракт с ближайшим сроком действия. Эти фьючерсы торгуются на различных товарных биржах, например COMEX CME Group. Следовательно, стоимость серебра напрямую определяют трейдеры/торговцы, спрос и предложение.
Сырьевые компании используют фьючерсы чтобы установить гарантированные цены на такие товары, как серебро или нефть. Эти контракты гарантируют: купить или продать базовый актив можно по фиксированной цене и в определенную дату. Такие соглашения значительно снижают риск.
Серебро часто считают младшим братом золота — его рынок намного меньше. Поэтому движения цен могут быть более волатильными. У серебра бета выше, чем у золота — стоимость “младшего брата” реагирует большими колебаниями в сравнении с движениями всего рынка драгметаллов. Естественно, этот эффект работает как вверх, так и вниз.
Как и золото, серебро предлагает некоторую защиту от инфляции, валютных рисков и падения фондового рынка. Многие “традиционные” инвесторы предпочли бы не иметь золото и серебро в портфеле — они не окупаются. Блестящий металл не дает дивидендов, и только рост цены может обеспечить доход.
Исторически сложилось, что золото и серебро слабо связаны с акциями. Поэтому небольшой процент сырьевых товаров — в их числе и драгметаллы — может снизить риск портфеля с высокой диверсификацией.
Экспертные прогнозы — что будет с курсом серебра в этом году?
В таблице ниже —прогноз цен на серебро на 2021 год от разных сырьевых и банковских экспертов.
| Аналитик | Прогноз на стоимость серебра |
| Analyst Lawrence Williams | $32.25 |
| CPM Group | в среднем $28.17 |
| Metals Focus | более $30 |
| Citi | $40 |
| JP Morgan | $26.50 |
| Bank of America | более $31 |
| BNP Paribas | в среднем $23.50 |
| Bloomberg Intelligence | возможно ниже $50 |
| Goldman Sachs | $40 |
Долгосрочный прогноз цен на серебро, 2025-2030 гг.
| Мес | Откр | Мин-Макс | Закр | Mес изм, % | Итог,% |
| 2025 | |||||
| Янв | 33.38 | 31.20-34.48 | 32.84 | -1.6% | 12.9% |
| Фев | 32.84 | 32.68-36.12 | 34.40 | 4.8% | 18.3% |
| Март | 34.40 | 34.40-38.36 | 36.53 | 6.2% | 25.6% |
| Апр | 36.53 | 33.37-36.89 | 35.13 | -3.8% | 20.8% |
Выводы и рекомендации
В целом можно согласиться с тезисом Роберта Кийосаки о том, что инвестиции в серебро достаточно целесообразны на данном этапе. Но это актуально только для долгосрочных инвесторов. Если предположить, что 2023 год будет кризисным, и нас ожидает официальное признание факта рецессии в глобальной экономике, то ФРС сначала стабилизирует, а затем начнет снижать процентные ставки.
Большие сомнения вызывает лишь прогноз Кийосаки об ослаблении позиций доллара США в ближайшие месяцы. Дело в том, что ФРС на следующем заседании продолжит повышать ставки на фоне высокой (пока еще) занятости. Процентные ставки, вероятно, достигнут пика в конце 2022 – начале 2023 гг., а в таких условиях индекс доллара будет только возрастать.
Ближайший прогноз стоимости серебра от аналитиков
За последние месяцы (2020 г.) наметилась тенденция роста стоимости серебра. Но цена остается доступной. Она продолжает меняться и в 2021 г. Но при внимательном изучении можно заметить, что спрос на ювелирные изделия, промышленные производства значительно упал (на 9-23%).
Инвестиционная составляющая серебра, наоборот, увеличилась почти втрое 30%. Прогноз на ближайшее время однозначно положительный – будет наблюдаться незначительный рост цены Ag относительно стоимости, которой достиг драгметалл за последний год. Это обусловлено продолжением развития тех же тенденций, что и до недавнего времени, когда мировая экономика начала выходить из кризиса.
Курс серебра — прогноз на 2022 год
Ниже — график прогноза цен на серебро на 2022 год. Пожалуйста, помните: долгосрочные прогнозы по всем классам активов очень приблизительны и могут измениться в любое время.
| Мес | Откр | Мин-Макс | Закр | Mес изм, % | Итог,% |
| 2022 | |||||
| Янв | 34.75 | 34.75-38.75 | 36.90 | 6.2% | 26.8% |
| Фев | 36.90 | 36.90-41.15 | 39.19 | 6.2% | 34.7% |
| Март | 39.19 | 34.92-39.19 | 36.76 | -6.2% | 26.4% |
| Апр | 36.76 | 32.76-36.76 | 34.48 | -6.2% | 18.5% |
| Май | 34.48 | 32.99-36.47 | 34.73 | 0.7% | 19.4% |
| Июнь | 34.73 | 34.51-38.15 | 36.33 | 4.6% | 24.9% |
| Июль | 36.33 | 32.41-36.33 | 34.12 | -6.1% | 17.3% |
| Авг | 34.12 | 34.12-38.05 | 36.24 | 6.2% | 24.6% |
| Сен | 36.24 | 32.29-36.24 | 33.99 | -6.2% | 16.8% |
| Окт | 33.99 | 33.99-37.91 | 36.10 | 6.2% | 24.1% |
| Ноя | 36.10 | 36.10-40.26 | 38.34 | 6.2% | 31.8% |
| Дек | 38.34 | 38.25-42.27 | 40.26 | 5.0% | 38.4% |
Последствия роста добычи
Милтон Фридман показал, что сокращения денежной массы ведут к кризисам. А для роста экономики нужен реальный рост количества денег в обращении (номинальный рост не годится).
Чтобы оценить влияние денег на экономический рост с 1500 года, выполним два действия. Во-первых, из известного труда Ангуса Мэдисона (Angus Maddison, «The World Economy: A Millennial Perspective», 2001) используем данные о мировом ВВП (таблица 1).